Farklı bölümlerden farklı büyüklükteki şirketlere kredi aranjmanı, büyüme yatırımı, paydaşlıklar, operasyonel ve finansal yine yapılandırma üzere finansman ve iş tahlilleri sağlayan kurumsal finansman şirketi Servo Capital’in Yönetim Kurulu Lideri Kaan Kiziroğlu, likidite sorunu yaşayan şirketlerin Konkordato yerine evvel Finansal Yine Yapılandırmayı düşünmelerini önerdi ve böylece içinde bulundukları dertleri aşabileceklerini söyledi. Servo Capital’in halihazırda gerçekleştirmekte olduğu finansal tekrar yapılandırmaların toplamının 4.5 Milyar Dolar seviyesinde olduğunu belirten Kaan Kiziroğlu, ‘Konkordato mu? Finansal Yine Yapılandırma Çerçeve Mutabakatı (FYYÇA) mı?’ konusunda karar etabında yol gösterecek 8 unsurluk bir test teklifinde de bulundu.
Konkordato sayısında geçen yılın bu devrine nazaran görülen artış, günümüzde iş dünyasının temel gündem hususlarından biri haline gelmiş durumda. Öte yandan, Bankacılık Kanunu kapsamında süreksiz karar olarak yer alan Finansal Yine Yapılandırma Çerçeve Muahedesi (FYYÇA) kararları, şirketler için Konkordatoya değerli bir alternatif oluşturuyor.
Böyle bir kanuna sahip olmanın, Türkiye için bir talih olduğunu tabir eden Servo Capital Yönetim Kurulu Lideri Kaan Kiziroğlu, “2023 yılında 5411 sayılı Bankacılık Kanunu’nun süreksiz 32. unsurunda düzenlenen Finansal Yine Yapılandırma Çerçeve Muahedesi (FYYÇA) kararlarının kıymetini ve bu kararların müddetinin uzatılması gerekliliğini farklı platformlarda lisana getirmiştim. Hakikaten, Konkordatoların önünün alınması açısından büyük değer taşıyan ve Türk iş dünyası için büyük bir baht olan bu kararlar, 28 Aralık 2023’de, ilgili kanunla, 2 seneliğine uzatıldı. Bu tarihin çabucak ertesinde de FYYÇA müracaatları başladı. Likidite düşüncesi yaşayan birçok şirket, Konkordatoya başvurmak yerine FYY muhafazası altında finansal yine yapılandırmasını gerçekleştiriyor. Servo Capital olarak bizim halihazırda gerçekleştirmekte olduğumuz finansal yine yapılandırmaların toplamı 4.5 milyar dolar düzeyinde” dedi.
Servo Capital Yönetim Kurulu Lideri Kaan Kiziroğlu, sözlerini şöyle sürdürdü: “Öte yandan, kanunun çıkmasının kâfi gelmediğini de gözlemliyoruz. Tahminen kanunun borçlular tarafından çok bilinmemesinden tahminen de Konkordatoya başvurmanın kolay bir tahlil olarak görülmesinden ötürü, Konkordato müracaat sayısında artış olduğunu, başarılı şirketlerin dahi Konkordato müracaatlarıyla gündeme gelebildiklerini görüyoruz.” dedi.
FYÇAA Şirketlere Düze Çıkmaları için Vakit Kazandırır
FYYÇA’nın, şirketlere düze çıkmaları için vakit kazandırdığını vurgulayan Kaan Kiziroğlu, “Likidite külfetini FYYÇA ile aşma kararı veren şirketler, borçlarını tekrar yapılandırdıktan iki, üç sene sonra imkan olursa halka arz yahut yeni bir ortakla sermaye yapılarını kuvvetlendirebilirler. Emek ve zorluklarla kurulmuş şirketlerimiz, böylece hayatlarına, paha üretimine ve istihdama devam edebilirler. Öbür taraftan ülkemiz, yabancı yatırımcıların ilgi alanına tekrar girmiş durumda. Birleşme ve devralma süreçlerinin 2025’te artacağını düşünüyoruz ve kendi ekibimizi da kuvvetlendiriyoruz. FYYÇA ile nefes almış şirketler 2025’te tahminen çok daha âlâ şartlarda faaliyetlerine devam edebilecekler ve paydaşlık görüşmeleri yapabilecekler” dedi.
Konkordato mu, Finansal Tekrar Yapılandırma Çerçeve Mutabakatı mı? Karar Etabını Kolaylaştıran Küçük Test
Servo Capital Yönetim Kurulu Lideri Kaan Kiziroğlu, likidite ezası yaşayan şirketlere, Konkordato ya da FYYÇA kararında yol gösterecek 8 unsurluk bir test teklifinde bulundu:
- Önümüzdeki devirde bankalara hiç faiz ve ana para ödemezseniz, işletmenizi düşük ciro, düşük karlılık geçene kadar devam ettirebiliyorsanız; finansal tekrar yapılandırmayı düşünün,
- Ek işletme sermayesine gereksiniminiz var. Elinizde teminata verilmemiş şirket dışında teminatlar var ancak bunları da bir müdafaa olmadan şirketin içine koyarsanız tümü sarfiyat diye korkuyorsanız; finansal yine yapılandırmayı düşünün,
- ‘Elinizde satıp işletmenize sermaye olarak koyabileceğiniz mallar / stoklarınız var fakat fiyatları düşükse, alıcılar külfette olduğunuzu bildikleri için fiyatı öldürüyor ya da bekliyorlarsa; finansal tekrar yapılandırmayı düşünün,
- ‘Şirketinizde likidite sıkışıklığı dönemselse, değerli tahsilatları yapamadığınız için sıkıntıdaysanız, yani temelde bir sorun yoksa, vakti kazandığınızda tekrar kar elde edecekseniz; finansal tekrar yapılandırmayı düşünün,
- Talep yavaşlamasına yeni yatırımda yakalandıysanız ya da yatırımınız iddianızdan uzun sürdüyse, ‘biraz daha vakit olsa üretime geçip, eserimi satıp, para kazanıp borcumu öderim’ diyorsanız; finansal yine yapılandırmayı düşünün,
- ‘Ürünlerinizin karlılığı ve eserlerinize olan talep süreksiz olarak düştüyse, bu durum kalıcı değilse; finansal yine yapılandırmayı düşünün,
- ‘İşlerinizi devam ettirmek için ek teminat mektubu limitine ya da akreditife gereksiniminiz varsa; finansal tekrar yapılandırmayı düşünün,
- Ticari borçları tutabilecek durumda değilseniz, bankalara ana para ve faiz ödemeseniz de, elinizde satıp içeri koyabilecek gayrimenkul yahut stokta malınız ya da tahsilatını beklediğiniz alacaklarınız yoksa, alacaklılar üzerinize geliyorsa ve hacizler başladı ise; bu durumda dahi öncelikle finansal yine yapılandırmayı düşünün, zira;
Ticari borcunuzun olduğu şirketler de sizin Konkordato yapmanızı istemez, zira en az 2 yıllık bir bekleme müddetine girecekler. Bu nedenle onlarla da vade uzatımı konusunu müzakere edebilirsiniz. Mevzuyu tekrar değerlendirin. Baktınız çıkış yolu yok; o vakit Konkordato yapmanız gerçek bir yol olabilir.
Servo Capital, farklı kesimlerden farklı büyükteki şirketlerine kredi, büyüme ve yatırım finansmanı sağlamasına yardımcı olan, şirketlerin paydaşlıklar ve halka arz ile sermaye yapılarını güçlenmesi için kaynak bulmalarına yardımcı olan, şirketlere likidite sıkışıklığını aşma, büyüme yatırımı, iştirakler, operasyonel ve finansal tekrar yapılandırma mevzularında takviye veriyor ve kendisi de direkt yatırımlar gerçekleştiriyor.
Likidite Düşüncelerinin Nedenleri
Servo Capital Yönetim Kurulu Lideri Kaan Kiziroğlu, şirketlerin likidite zahmeti yaşamalarına neden olabilen konjonktürel şartları, “Yurt içi talepte faiz artışları nedenli daralma, ticarette nakit döngüsünün yavaşlaması, ticari borcu olanların mümkün olduğunca ödemelerini geciktirmesi, tahsilat meseleleri, dünyada düşüşe geçmesi beklenen faiz oranlarının hala yüksek kalması, yurtdışı pazarların ve bu pazarlardaki talebin beklenenden daha yavaş toparlaması, kısa vadeli borcu olan şirketlerin yüksek faiz maliyetlerini karşılayamaması, artan işçi ve güç maliyetlerinden ve kıymetlenen Türk Lirasından ötürü fiyat tutturamamak” olarak özetledi ve “Şirketlerin bu cins nedenlerle likiditede kahır hissettiklerinde, çok da ayrıntılı tahlil yapmadan direkt Konkordatoya başvurabildiklerini görüyoruz. Halbuki Konkordato süreci planlı, bir strateji çerçevesinde ve düzgün yönetilirse bir tahlil olabilir; fakat bunu yapamazsanız iflasla sonuçlanır. Konkordatoya başvurup çıkabilen şirket oranı yüzde 30’un altındadır. Hizmet verdiğimiz likidite derdine girmiş şirketleri, FYYÇA üzere bir imkan mevcutken bu imkanı kullanmaya yönlendiriyoruz” halinde konuştu.
Kaan Kiziroğlu, kelamlarına şöyle devam etti: “Konkordato çok mecbur kalınmadıkça yapılmasını tercih etmediğimiz, yapıldığında ise çok düzgün ve dikkatli biçimde yönetilmesi gereken bir süreç, nasıl çıkılacağı konusunda açık seçik bir plan ve strateji gerektiren bir bahis. Bu esasen, ticari borçlarınızı ve finansal borçlarınızı muhakkak bir müddet ödemediğiniz, yasal muhafazaya girdiğiniz, şirketinizin idaresini Konkordato bitene kadar mahkemenin atadığı kayyumlarla birlikte yaptığınız bir süreç. Konkordatoya girdiğinizdeki yol haritanız muhakkak olmalı. Kanunen size sağlanan muhafaza şemsiyesi altında şirketin faaliyetlerinizi nitekim nasıl iyileştireceğinizi ve bugünkünden daha güzel yapabileceğinizi bilmeniz gerekiyor. Konkordatoya başvururken mahkemeye verdiğiniz optimist planı değil gerçek planı başınızda oluşturmuş olmanız ve Konkordatoya o denli başvurmuş olmalısınız. Yoksa Konkordato süreci iflasla sonuçlanabilir. Bu nedenle likidite düşüncesi yaşayan şirketlere, Konkordato kararı vermeden evvel bir daha düşünmeyi, sarih ve serinkanlı bir tahlil yapmayı, FYYÇA üzere bir imkan mevcutken, güçlü bir finansal danışmanlık dayanağı ile bunu kullanmayı öneriyoruz.”
Kaynak: (BYZHA) Beyaz Haber Ajansı
News
